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【云顶娱乐手机网址】那么这次降息真的让存钱

来源:http://www.biketrial-cj.com 作者:云顶娱乐手机网址 时间:2019-11-26 21:00

经济导报评论员 兰恒敏

上周五央行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率及金融机构人民币存款准备金率。记者调查发现,这次取消了利率浮动上限后,很多家银行的活期存款利率调到0.3%,低于基准利率0.35%。而定期存款方面,暂时未见大幅的利率提升。

长沙晚报讯 “虽然你跑不过刘翔,但一定得跑过CPI。”这是前几年流传的一句话,如今又派上用场。近日,统计局公布数据,8月份CPI同比上涨2.0%,高于央行一年期定存利率1.75%。部分网民惊呼“再次进入负利率时代”。

霜降时节迎“双降”,这对于那些在“存款还是理财”之间辗转反侧的投资者们真是一个考验。

银行存款利率降至历史新低,存款搬家现象将再度上演。买房?买股?还是选择理财产品?专家分析,历史上的负利率对股市的刺激主要是短期的,而对楼市正面影响更大。

“负利率”来了,理财该咋办?而实际上,1.75%是央行基准利率,各大银行给出的一年定期存款利率多在2%以上。

从2014年11月以来,中国央行已经6次降息、5次降准。如果说前几次降息让喜欢存钱的人尚可忍受的话,那么这次降息真的让存钱的人“忍无可忍”———出现了“利率低于CPI、利率低于许多股票股息率”两个倒挂。降息的量变终于产生了各类资产比价的质变。

银行

存款:宜货比三家,优先大额存单

先看负利率。从10月24日开始,一年期存款基准利率已经降至1.5%。也就是说,某人存入一年定期存款1万元,一年后的收益为150元。而9月CPI涨幅为1.6%,按照这一物价水平,1万元定存1年后,购买力要被“蒸发”160元。两相折算,储户要“倒贴”10元。

一年期定存利率最高为2.025%

8月26日,央行降息后,一年期基准利率降到了1.75%。但记者查询各大银行官网发现,一年定期存款利率均在2%以上。这意味着即便CPI上调到2%,居民仍可享受正利率。记者对比发现,星城各大银行存款利率水平有所分化,主要分为三大梯队。

可以想见,低利率产生的两个倒挂,会让更多的人彻底改变“存银行定期”的投资方向。因此,降息的第一个影响就是加速银行存款的流失。

央行此次双降,一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次利率相应调整。此外下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。央行同时提到:对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。

一是以国有银行为主,一年期定存利率为2%,在基准利率上上浮14%;二是股份制银行,一年期利率为2.25%,上浮28%;三是以城商行,如长沙银行、华融湘江银行,一年期利率为2.275%,上浮比例为30%。

购买理财产品是头脑稍微活泛一点的人的不错选择。但基准利率的下降,以及“取出存款购买理财产品”的人太多,理财产品十分火爆,使得理财产品的收益率节节下降,已经由去年的7%,降到今年初的6%,再到三季度的5%,直至4%。目前济南各大银行销售的理财产品收益率已经鲜见5%,大部分已经降到4%,个别降到3%。但即使理财产品收益走低,购买理财产品也比存款强。

2014年11月22日以来,央行已经进行了六次降息,一年期存款基准利率从3%下降至1.5%,11个月以内存款利率惨遭腰斩。即使本次存款利率上限全面放开,但并不意味着银行可以完全自主调节存款利率,仍要受到央行约束及指导。根据前几次降息后的表现来看,预计本次降息之后银行存款利率上浮幅度将大多在20%~45%之间,其中,大中型银行上浮幅度将在20%~30%之间,只有少部分小型银行上浮幅度可能在40%~50%之间。

其实,除了存定期,还有一种存款更划算,就是上浮40%的大额存单。不过,个人客户大额存单门槛为30万元。因此,门票并不便宜。

买房保值如何?首先,经济下行的大周期和沉重的库存压力,不支持楼市中长期走牛。一年来中国央行持续降息降准之后,国内的房地产市场直到5月份才有所起色,其主要表现为一线城市及部分二线城市升温,但三线以下城市房地产市场的供给过剩问题仍然十分严重。在这种情况下,通过买房保值增值并不明智。再者,买房是居民的最大一类投资和消费行为,动辄上百万元,居民不可能天天或年年买房。因此,降息虽然有利楼市,但不会对楼市运行产生方向性的根本影响。

上周五晚央行双降后,各家银行也调整了存款利率。记者调查发现,这次取消了利率浮动上限后,多家银行的活期存款利率调到0.3%,低于基准利率0.35%。而定期存款方面,以一年期定期存款为例,根据目前公布的数据,北京银行和宁波银行最高,均为2.025%,是在央行基准的基础上上浮了35%。

理财:股份制银行、城商行收益更高

在低成本资金缺乏足够动力流入房地产市场的情况下,大量的流动性就可能会在金融体系内循环,这对当前中国股市构成重大利好。理论上每一次降息对股市都是利好,但这一次不一样。主要标志是:经过连续降息后,许多股票的股息率已经高于银行1年定期存款利率。

工商银行、农业银行、中国银行等几家大型国有银行的最新利率为1.95%,是基准利率的1.3倍,与此前的上浮程度基本相同;股份制银行短期存款利率此次反超大型国有银行,包括广发、中信、浦发、民生、华夏、渤海银行在内的股份制银行一年期定存利率大多为2%;在城市商业银行中,部分银行暂未挂出价格调整。

数据显示,2015年8月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.54%,再创年内新低,较7月份下降0.14个百分点。数据显示,股份制银行、城商行理财收益略胜一筹。

股息俗称“股票分红”,股息率是一年的总派息额与当时市价的比例。如果某股票连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率,则这只股票基本可以视为收益型股票,股息率越高越吸引人。而截至10月23日收盘,有215只沪深A股的股息率高于1.5%。也就是说,不考虑股价变动因素的话,买上述215只股票的股息收益就高于定存的收益。其中股息率最高的前3只股票为方大特钢(600507,股吧)、格力电器(000651,股吧)和上汽集团(600104,股吧),股息率分别达到12.48%、8.24%和7.32%。此外,在股息率排名前20名中,银行占据7席,农业银行(601288,股吧)股息率最高,达5.76%。这意味着,买农业银行的股票,要比将钱存到农业银行合算得多。

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为,存款利率上限放开并不意味着存款利率会因此立即飙升。首先,我国现在总体上流动性是宽裕的,利率不具备迅速走高的条件;其次,央行仍然会采取窗口指导、自律机制等方式,对存款利率进行合理引导。

其中,保证收益类理财产品平均预期收益率为3.68%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.8%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.93%,今年以来非保本类理财产品收益首次跌破5%。

结论是:在连续降息引导无风险利率下行的大趋势下,大类资产配置会持续向股市转移,中国股市即使一时难以走牛,也会大大缩短熊市调整的幅度和时间。

“利率市场化并不意味着利率全部由市场决定,未来央行对基准利率依然有着极大的调控能力。我国的贷款利率早已先于存款利率完全放开,但在贷款利率放开以后,央行依然能够通过调节贷款基准利率来影响银行贷款利率水平,因为商业银行在逐渐适应自主定价的过程中,依然会适当参考央行的基准利率。这也就意味着在本次存款利率放开之后,央行依然可以继续调节存款基准利率来影响银行存款利率水平。” 海通证券首席宏观分析师姜超认为,未来新的基准利率将出现,尤其重要的是回购利率。

基金:振荡市中,货基和债基是优选

股市

受股市拖累,8月公募基金业绩遭遇滑铁卢。同花顺(300033,股吧)数据显示,8月除货币型基金净值上涨0.21%外,债券型基金略降0.03%,保本型基金收益率为-1.83%,QDII型基金收益率为-3.65%,混合型基金净值亏损7.56%,股票型基金亏损了11.08%,指数型基金则亏损了11.54%。

负利率与股市关联度并不高

如果换算成年化收益,股债双熊下,仅货基收益略高于8月CPI。对于市民而言,投资货基比较方便的渠道主要有两种:一是“银行系宝宝”,二是余额宝、理财通。不过,随着几次降准和降息,资金面变得宽松,目前“宝宝类”货基收益普遍降到4%以下。

“我们在考虑是否加仓了,但要是能调一点更好。”针对上周五央行突然宣布“双降”,有广州私募人士表示。据了解,不少投资者认为央行双降对股市带来实质性利好,甚至有加仓的打算。不过,记者从历史数据发现,整体上,负利率对股市的关联度并不是很高,而积极影响往往表现在负利率时代的初期。

如果是不能接受本金损失的投资者而言,目前基金首选是货基。如果投资期较长,可以考虑认购期的保本型基金。

根据央行最新数据,截至9月末,金融机构人民币存款为133.73万亿元,其中,住户存款为54.17万亿元,非金融企业存款为40.48万亿元。

黄金:抢金仍被套,适合中长期投资

在很多投资者心中,如果持续负利率使得储蓄搬家,部分资金转战股市,也许未来行情还值得期待。“这个逻辑是成立的,钱存在银行是贬值的,需要寻找出路,至少能实现保值。这样就会有一部分资金流入股市,从而推动股指上涨。”这位私募人士认为。

云顶娱乐手机版,前几年,由于物价上涨,金价节节升高,不少人加入抢金的队伍,实现财富的保值增值。如果物价持续上行,是否可以囤金对冲风险?

实际上,根据格上理财提供的消息,私募圈基本上开始准备或已经介入股市。据统计,9月1日至10月10日期间,合计225家私募参与调研了476家上市公司,老牌、大牌私募机构均有现身,如泽熙投资、星石投资、重阳投资、朱雀投资等。

由于两年前抢金的人们至今仍被套,目前人们抄底黄金的意愿并不高。加上上半年股市红火,投资者转战股市,黄金的吸引力在下降。

但历史数据显示,巨量存款对股市的影响不具有持续性。数据显示,上世纪90年代以来,中国经历过4次负利率时期,分别是1992年10月~1995年11月、2003年11月~2005年3月、2006年12月~2008年10月、2010年2月~2012年3月。如果从总体看,仅仅在1992年到1995年期间,沪指有4.31%的整体涨幅,其余三次A股均是大幅下跌,其中,在2006年到2008年累计下跌了30%以上。

业内人士表示,目前对金价上行的最大压力源于美联储加息预期。随着美联储加息在未来的落地,金银有望完成这一轮熊市的调整。因此,如果是长期投资,投资者仍然可以分批建仓,适当进行配置。

而从2000年之后的几次负利率时期A股表现看,虽然总体表现并不理想,但往往在负利率初期,市场有较好的表现,而且股市上涨往往先于负利率出现。如2003年11月之后的5个月,上证指数累计上涨了33%。但在此后的半年中又大跌了35%。2010年2月到4月,沪指反弹了近10%,但到2012年3月,沪指从3182点一直跌到2013年3月的2300点附近。

各银行整存整取存款利率

云顶娱乐手机网址,有分析人士指出,在利率走低的负利率初期,市场信心开始回暖,企业盈利增加和流动性宽松,包括股价在内的资产价格都将出现上涨,推高CPI。但当出现价格上涨加速或过热时便有了政策调控,负利率在内的所有利好因素都被抵消,股指回调在所难免。

银行

因此,当前在负利率时代初期,投资者沉睡在银行的钱,可以适当搬到股市,看好券商、有色、煤炭等传统蓝筹股超跌反弹,以及新能源、健康中国、互联网等新兴产业。

三个月

楼市

半年

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